钱的事情，就三样，挣钱，花钱、攒钱！过去的2008年，遭遇经济周期和金融�；�的影响，外汇暴跌，股票套牢，基金缩水……我们的钱袋子“伤痕累累”。2009年，我们该如何理财，才能避免一些不必要的亏损，获得稳健收益呢？

　　存款

　　稳健理财

　　收益率普遍下降

　　大喜之后有大悲。2008年，翘首企盼的“黄金十年”没能延续，理财之路从火山拐入了冰窖，刺得人揪心地痛�；仨�走过的这365个日夜，人们再次深刻体会到了稳健的真谛。2009年，稳健依然唱主角，但收益率普遍下降。

　　2008年10月9日，在连续7次加息后，人民银行挥舞着利率大旗开始了降息之路，这也是央行4年来首次降息。在接下来的短短两个月，利率一降再降，一年期存款利率从4.14%降至2.25%，回归到了4年前，降幅达45.65%。同样是存笔钱，只相差两个月，这利息收入就差了接近一半，很是夸张。

　　伴随着这波近似疯狂的降息，理财市场遭遇了惨痛打击，即便是最稳健的一类人民币理财产品、债券、信托等，从10月份开始就出现收益率大幅滑坡，直接拖累了全年的收益水平。粗略估算了一下，商业银行的保本保收益型人民币理财产品2008年平均年化收益率在5.5%左右，略高于2007年，但如果没有10月份以后的冲击，整体收益率会更高。

　　中国经济正经历一场前所未有的冲击，在很多人眼中，2009年注定都是异常困难的一年。老百姓害怕消费，害怕投资，纷纷把钱存进了银行，坐等收利�？墒牵�在这样的大环境中，央行降息在所难免，预计全年不会低于0.54个百分点。如此看来，就算把全家压箱子底的钱都存在银行，到手的利息也少得可怜。

　　利率降下来，理财市场也就只有随波逐流了。银行理财产品、债券类品种、票据、信托，这些以“稳健”二字著称的投资品，毫无疑问其收益率会进一步下跌。跌到什么幅度？没人知晓。不过有一点可以肯定，这些稳健投资品种的年化收益率必然要比同期银行存款高许多。

　　所以，在2009年一味选择存款是不明智的。要想挥去头上的阴霾，我们还得去努力消费和投资，不过要学会坚持一点：稳健，再稳健。

　　专家点评：

　　光大银行成都分行零售银行部总经理助理邓俊认为，2009年理财收益率下滑的格局难以避免。在产品的选择上，老百姓可试着将投资期限适当延长，保证胜利果实，不要还是集中考虑一年期以内的。明年，人民币对美元、日元、港币等都面临贬值压力，在币种的挑选上也可以分散一些。

　　保险

　　分红险

　　银保的绝对主力

　　2008年整个资本市场的暴跌，让2007年一度火爆的投连险收益下滑，逐渐淡出投资者的视线，而近期央行的连续降息，也让万能险的收益下滑———据相关统计显示，11月万能险平均结算利率已下降至4%左右，比年初6%的结算利率下降了2个百分点。如此，保险理财产品只有分红险一枝独秀，2009年，毫无疑问，将是一个属于分红险的牛年。

　　“分红险特别是期缴型分红险将是明年寿险市场的主角�！比涨�，多家保险公司向记者透露，明年分红险和传统保障型产品将是公司的主要拳头产品，而投连、万能的规模将会有所缩小。记者获悉，在银保渠道上，多家公司已悄然停售了投连险乃至万能险，而分红险则成为银保的绝对主力。针对目前寿险市场中分红险唱主角的局面，业内人士表示，目前投资型保险的收益下滑，使得保险投资功能已经减弱，保险业重新回归保障。而相比投连险和万能险，分红险与资本市场的挂钩较小，是投资类保险中最为稳健的一款产品。在资本市场单边下滑、降息的影响下，分红险受影响的是浮动收益部分，而固定收益和享有的保障还是能够得到保证。

　　业内人士表示，当前资本市场不景气，理财风险较大，把资金放在保险中反而具有一定避险作用，同时还能得到保险保障。而对于那些投保金额较大的投保人，如果想动用存在保险中的资金，可利用保险保单的借款功能，使分红险的资金得到流动。

　　专家点评：

　　分红险是一种长期的理财工具，一般情况下，持有5年以上才比较划算。因此，对于短期内现金需求大的家庭来说，建议不要把过多的钱用于购买分红保险，因为其变现能力相对较差；当然，如果投资者看中保险资金的稳定收益，中长期内没有大笔花销的打算，或者是为养老做准备，那么分红保险也不失为一种好的选择。

　　黄金

　　继续“俯卧撑”

　　低位押宝长看远期

　　2008年是多事之秋，黄金一不小心做了几个“俯卧撑”，让不少经验丰富的高手也“马失前蹄”。2009年，美元走势扑朔迷离，黄金“俯卧撑”似乎仍未完结，短期黄金风险莫测，押宝中长线或许才是上佳策略。

　　2008年3月17日国际金价随着世界性通货膨胀一举冲破1000美元关口，不过好景不长，旋即回落至850美元左右，7月黄金再度发力冲击千元关口，在7月15日止步于988美元，随后金价开始新一轮下跌，至2008年9月11日时跌至741美元。

　　2008年10月金融�；�全面爆发，全球股市大幅重挫，原油等大宗商品价格一路下行，各国货币兑美元纷纷自高位回落，黄金短暂下探至681.45元后走出低谷，并在12月底重回850美元上方，12月30日国际金价收盘于873美元，较去年同期的832美元上涨近5%，为众多贵金属中一枝独秀。

　　2009年美元的强势将延续到何时？没人知晓，不过2009年，随着金融危机影响加深，各国政府为防止经济衰退大量注入资金和经济刺激方案，在未来的时间可能将重新面临通货膨胀的压力，此外，2009年4月在伦敦的G20会议，世界货币体系可能面临重新的布局，而美国执行“零利率”政策，以缓解金融危机下的流动性不足，这让市场形成了对美元长期贬值的预期，罗杰斯甚至认为美元还将贬值90%，势必刺激国际金价长线看好。

　　专家点评：

　　威尔鑫首席分析师杨易君预计，中短期来看美元的强势还没有结束，2009年黄金将会走弱。他认为，美元指数2009年可能冲上95点左右，黄金受此影响将会出现下跌，不过由于黄金在金融�；�中表现出耀眼的“抗跌”特性，因此下跌幅度比较有限，而随着美国经济走出低谷，美元转弱，则黄金将重新走强，“如果上半年金价在700美元能够获得有效支撑，那么下半年金价可能再度冲击1000美元关口。”杨易君同时指出，美元大幅贬值仅是一个“远景”，黄金投资者不要幻想“远景”已经上演而盲目做多，他建议投资者可以在金价下跌至某个理想的价位区间买入实物黄金，并坚持5~10年中长线持有。

　　QDII

　　保持谨慎心态

　　2009下半年伺机而动

　　2008年，在中国老百姓投资热情高涨的时候，很多人却在一个叫QDII的战场上遭遇了滑铁卢。如今QDII已经进入“三毛时代”。

　　2008年，随着美国次贷�；�的加重，金融风暴席卷全球，各市场股指均出现不同程度下跌，QDII基金也在海外市场“震荡———下跌———震荡”的整体节奏中接连创下净值新低。数据显示，截至2008年12月23日，今年以来QDII基金平均业绩为-48.50%，部分产品损失超过60%。

　　根据普益财富的统计，近期QDII产品几乎没有新产品发行。不过，2009年的QDII并不是全无机会。

　　专家点评：

　　现在各家投资机构普遍认为，2009年全球股市将以震荡为主，但是在各国经济政策的刺激下，上世纪30年代的大萧条那样的场景是不太可能重现的。天相投顾的分析师指出，在信贷支持计划、宽松的货币政策以及明年3月份就开始实施的奥巴马新政的财政刺激计划的配合使用下，预计明年第二季度末或第三季度初美国经济会见底，在2010年中后期接近趋势增速。

　　所以，2009年在QDII基金的投资上依然要持有必要的谨慎心态，在2009年中期或者3季度可以视全球经济和市场的变化情况再进行相对积极的配置。

　　外汇

　　美元仍是“香饽饽”

　　日元还会继续上涨

　　2008年初美元指数为76.55点，随后一路疲软至70至74点间震荡，9月中旬雷曼兄弟的谢幕拉开了全球金融�；�的序幕，由于金融系统“去杠杆化”，促使资金对美元需求激增，原本�；�“发源国”的货币———美元寻得了意外的“一线生机”，美元指数节节攀升，11月底更达到88点。

　　与此同时，欧元、英镑、澳元等非美货币直线式下跌，其中澳元兑美元从0.9849一度跌至0.6008，受到这一影响，不少购买澳元理财产品的客户损失惨重。

　　2009年想要购买外汇理财产品的投资者，一定要了解外汇的趋势，分析人士认为，从市场的趋势来看，美元仍将维持一段强势行情，而高息货币英镑、澳元将出现“新低”。

　　专家点评：

　　中信银行外汇专家刘维明认为，美元不会无限制地持续涨下去，随着明年的全球经济逐渐稳定下来，资金会重新流向有投资价值的区域，美元失去资金推动后，4季度可能重新走软。

　　他同时认为，2009年英镑、澳元、欧元等货币会继续下跌，不仅会再次见到2008年的底部，还可能创新低，“澳元可能创出0.55~0.6之间的新低�！�

　　刘维明指出，2009年日元将维持升值态势，他解释说，日元是“去杠杆化”直接受益者，此外，日本由于处在亚洲经济体内，是惟一逃脱金融体系崩溃的发达国家，此外2009年日元有较强的资金回流趋势，因此日元还会继续上涨。

　　人民币全年保持稳定，人民币兑美元可能出现温和下跌，并保持双向运行的态势，到第四季度可能继续走强。刘维明建议投资者2009年可以考虑前三季度持有美元或者日元，到第四季度再选择其他货币。(本报记者 杨斌 刘锋 吴宇宸 吕波）