●保险具有较强的抗金融�；�能力

　　2008年爆发的金融危机席卷全球，对各国金融业影响巨大。但一个有意思的现象是，保险业务在此次�；�中并没有受到大的冲击。AIG濒临倒闭，主要是旗下衍生产品投资出现问题，其保险业务依然是健康和富有价值的。一些专注于传统保险主业的公司，比如纽约人寿，其保险业务经营非常审慎，受到�；�冲击很小，标准普尔和惠誉两家评级机构都在金融�；�期间给予其最高财务评级。

　　保险产品具有风险保障和金融产品特征。金融特征决定其易受金融市场波动的影响，但期缴寿险产品期限较长，又能通过分散现金流将短期投资波动在更长时间内给予熨平，因此保险具有比其他金融产品更强的抵御金融危机的能力。

　　●结构调整增加中国保险业抗风险能力

　　自1980年复业以来，中国保险业发展迅猛，年均保费增长速度超过30%。在规�？焖僭龀さ耐�时，业务结构不合理的问题也日渐凸现。从寿险业务看，呈现出短期业务多、趸缴占比大、去风险保障功能的特点。各公司过于注重短期投资型业务，风险保障型业务和长期寿险业务占比并不高。2008年1—11月，全行业意外险和健康险这两类主要的风险保障型业务合计占比仅为10.6%；新单业务中，10年期以上期缴业务占比仅为12%。

　　业务结构不合理，其根本原因是保险业发展方式还比较粗放。一些保险公司急于扩大规模，注重保费增长，轻视业务内含价值和风险防范，大力发展保费高的投资型产品和趸缴产品，过度宣导保险产品的金融特性，并攀比其他金融产品缩短保险产品期限，用短期投资回报来吸引客户购买。

　　结构失衡不利于保险行业的科学发展：一是不能发挥保险行业的技术优势，即风险管理与长期资产负债匹配管理，难以形成保险行业的核心竞争力；二是弱化了抗金融危机的能力；三是业务增长的可持续性不强，续期保费难以提供稳定的支撑，保费增长大起大落的风险加大；四是产品同质化，保险公司进行低层次的价格竞争，损害行业的盈利能力。

　　风险保障业务少，长期业务少——结构失衡同样不利于保险业服务经济社会大局。2008年的四川大地震中，保险业赔付约为10亿元，与几千亿元的灾害损失相比，承担的补偿比例太低，远远不能体现保险业应当发挥的重要保障作用。

　　随着国际金融危机的传递，国内保险产品投资回报率下降，低于投保人预期，造成投资型产品退保增加；保险业务内含价值不高，投资损失直接导致偿付能力充足率下降，公司可持续发展能力受到影响。业务结构不合理的弊端已经开始显现。

　　●2009年是结构调整的最佳时期

　　结构调整可以改变保险业务的风险构成，化解和防范风险；可以增强业务发展的稳定性，突出保险行业优势，增加业务内含价值，提升可持续发展能力。

　　2009年是保险业结构调整的最佳时机。第一，外部形势依然严峻，迫使保险公司收缩短期投资型业务、减弱快速扩充规模的冲动。第二，经历了2008年投资型业务大起大落带来风险的教训，公司风险防范意识增强，对结构调整的主动性增强。第三，经过国际金融�；�的教育，公司对寿险经营规律的认识不断深化，对寿险业务发展方向有了更清楚的认识。

　　保险行业调整结构，就是要大力发展风险保障型业务及长期储蓄型业务。特别是对寿险业务，应当坚持“短期变长期，趸缴变期缴，加大风险保障成分”的方向，逐渐使内含价值高、抵御金融�；�风险能力强、业务稳定性好的长期期缴保障型寿险产品成为业务主流。

　　保险监管部门也应抓住这个契机，通过严格监管，推动行业优化结构。强化产品监管，提高产品的准入门槛，排除期限过短、没有保障成分的产品，促使保险公司销售期限长一些的保障型产品，引导保险产品的发展方向。强化偿付能力监管，增强资本约束，促使保险公司控制规模、注重业务内含价值，进而促使公司注重长期、期缴、保障性强的产品，提升业务盈利能力。(陈文辉 中国保监会主席助理)

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